小米汽车成为行业鲶鱼和市场催化剂自从3月28日以来，小米汽车一直备受关注。首先，小米汽车以21.59万元的价格脱颖而出，随后又因其高颜值成为传播热点。据悉，小米的体验店周末来客如织，等待试驾的人们甚至要等上几个小时。而大定数据更是喜报不断，仅半小时内就卖出5万辆车，一天下来销售量达到8.9万辆，相当于其他车企一年的销量。这已经超出了小米汽车的工厂产能，意味着现在下订单，交车时间可能要等到年底。不过，小米汽车的产能足够高，预计可以实现盈利，因此有望进一步降价。现在的电动汽车正在追求规模经济，量产越多，价格就越低。
尽管也存在一些负面传播，如退款问题和车评人的批评，但总体来说，小米汽车的火爆让人们开始重新思考消费者的购买力和产品供需匹配的问题。小米汽车的成功也对行业产生了深远影响。在小米汽车上市之前，其他车企纷纷降价以应对其竞争。然而，小米汽车不仅仅止步于此，更是直接颠覆了市场格局。对此，其他车企也做出了回应。例如，与小米汽车价格相近的极氪007增强版正式上市，而华为系的热门车型问界M7则启动了限时优惠活动。不过，特斯拉却选择涨价，导致股价连续两天下跌。目前，中国新能源(600617)汽车市场正在蓬勃发展，马斯克的特斯拉也面临巨大压力，股价已经下跌了57%。
对于小米汽车的成功，人们开始思考新能源车能否重新崛起，是否会带来更大的行情。然而，需要从几个层面来分析。首先，新能源汽车行业的逻辑已经发生了变化。2018年之后，新能源车的崛起源于渗透率逻辑，从无到有，进入千家万户。因此，整个新能源行业都获得了机会，尤其是电池和锂矿等上游行业受益最大。然而，2022年以后，新能源汽车的渗透率已经很高，上游产能扩大也非常快，导致产能过剩。从上到下，价格都在下跌，利润增速持续下降，新能源汽车市场也一路走低。这表明了一波行业贝塔的机会已经结束。其次，当贝塔机会结束后，通常会出现强者恒强的逻辑，也就是说行业会从渗透率开始走向集中度。以空调和手机行业为例，在最初的时候，市场上出现了众多品牌。然而，后来市场聚焦在几家大公司身上，如苹果、三星、华为、小米等。其他品牌基本上失去市场份额。未来电动汽车行业也将出现同样的情况，小米汽车创始人雷军曾表示，电动汽车行业就像10年前的手机行业，现在已经成为消费电子的属性，整个产业链已经足够成熟。因此，虽然任何公司都可以生产汽车，但最终只有5家企业能够占据大部分市场份额。
目前特斯拉和比亚迪(002594)已经成为两大巨头，华为也是一个重要力量，小米的市场份额并不多。因此，尽管小米汽车取得了开门红，但面临的压力也不小。第三，当一个行业开始出现激烈的价格竞争时，往往会损害企业的ROE水平，很难形成股市上的大行情。比如电视、空调甚至传统汽车行业都是如此，价格战之后，估值就会下降。即使后来利润上升，股价也不一定会上涨。因此，需要特别小心。第四，当面临激烈价格竞争时，可以换一种思路。比如，寻找挖金子的地方或者挖金子的工具。如果电动汽车的销售量能够持续增长，无论是内销还是出口，那么上游的供应链是否会涨价？
例如电池、锂矿、电机电控、激光雷达、芯片和软件等。如果产业链中有地方能够涨价，那么这将是一个良好的方向。例如2022年，新能源汽车市场一直在下滑，但下半年汽车芯片持续短缺导致价格上涨，这个方向表现相当不错。综上所述，我们对小米汽车持乐观态度，但并不仅限于小米。雷军具备强大的产品力，有可能重新唤醒整个新能源汽车产业链，调动上下游资源，激活米粉们的消费需求，创造更多市场。最后，开个玩笑，如果电动保时米取得成功，劳斯莱斯、宾利、法拉利、玛莎拉蒂等豪车品牌可能也会陷入困境。但只要能带动中国需求，释放消费潜力，就能激活整个供应链，化解产能过剩。
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